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ウィット・キャピタルリポート [企業リポート一覧]
2000年12月5日
カンパニーメモ:インターネット広告
株価:602,000円(12月4日終値)
レーティング:保有
荒木 正人
サイバー・コミュニケーションズ(4788)
株価の調整を受け、レーティングはいったん「保有」に戻す


4日、株式会社サイバー・コミュニケーションズ(4788 ナJ、602,000円)の2001年3月期の上期決算説明会が開催された。ポイントは以下の3つである。

オプトインメール広告を中心としたメール広告が大幅に伸びた(前年同期比8倍増)。第2四半期は全体の売上成長率(前期比21.5%)に対して、検索系サイトの寄与度が8.0%と最も高いが、それに次ぐのがメールの5.3%となった。

アドネットワークも好調(同4倍増)であった。アドネットワークは代理店手数料に加えて、配信手数料も取れるため粗利益率が高い。ヤフー(4689 店頭、7,860,000円)の手数料低下も予想されるため、アドネットワークは今後強化すべき媒体の1つと考えられる。

アドソリューションエックス社のサービスが2001年1月中にスタートする。広告掲載確認、報告書フォーマットの統一、マーケティングツールの開発を事業とし、インターネット広告業界全体の信頼性向上に寄与すると考える。

レーティングは11月16日付カンパニーレポートで、830,000円で「売り」とした。その後、株価は調整し、下値の目処としていた株価粗利益倍率で110倍となったため、レーティングを「保有」に戻す。

株価(円)
\602,000
  52週レンジ
590,000-1,220,000
(2000年12月4日)
 
  発行済株数(千株)
247
時価総額(十億円)
149
  ROE(%)
1.5
決算期
99/3
00/3
01/3予
02/3予
03/3予
売上高(十億円)
1.8
5.1
11.0
24.0
43.0
EBITDA(十億円)
0.1
0.3
0.5
1.4
3.1
経常利益(十億円)
0.05
0.2
0.4
1.4
3.0
当期利益(十億円)
0.01
0.1
0.2
0.8
1.7
EPS(円)
7,000
8,313
830
3,138
6,943
PSR(倍)
0.7
1.9
13.6
6.2
3.5
PER(倍)
86.4
72.8
729.0
192.8
87.1


(注)EBITDA:償却前営業利益


詳細はこちら


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