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ウィット・キャピタルリポート [企業リポート一覧]
2000年11月15日
カンパニーレポート:ASP(アプリケーション・サービス・プロバイダー)
株価:1,590円(11月14日終値)
レーティング:保有
荒木 正人
インターキュー(9449)
「保有」を継続するも、第4四半期はレンタルサーバー事業者としての"再加速"に期待


インターキュー株式会社(9449 店頭、1,590円)の2000年12月期の第3四半期決算が13日に発表され、14日に説明会が開催された。ウィット・キャピタル証券は、8月30日付カンパニーレポートで、今上期はプロバイダー事業からレンタルサーバー事業、ドメイン取得事業への転換期と捉えたが、今第3四半期決算はレンタルサーバーへの事業転換が着実に進んだと言えよう。

レンタルサーバー事業は第3四半期には契約件数が減少した。インターキューの収益基盤を支えるためには、契約件数の四半期毎の着実な増加は不可欠であると考える。第4四半期は「まるごとサーバー」に注目する。他の商材に比べて単価が高いことに加えて、9月から投入した「プッシュ型営業部隊」によって大幅な収益貢献が見込めると考えるからである。

ASP(アプリケーションサービスプロバイダー)として評価すれば、同業の楽天より割安感があるものの、レーティングは「保有」の継続が妥当であると考える。レンタルサーバー事業で今第3四半期の契約件数が減少に転じたことに加えて、「まるごとサーバー」の立ち上がりをもう少し見極めたいというのがその理由である。熊谷社長曰く、"足下固め"と位置付けた第3四半期を終えて、第4四半期は"再加速"することができるのかに注目する。

株価(円)
\1,590
  52週レンジ
\1,320-46,500
(2000年11月14日)
 
  発行済株数(千株)
25,061
時価総額(十億円)
40
  ROE(%)
3.4
決算期
98/12
99/12
00/12予
01/12予
02/12予
売上高(十億円)
1.9
3.7
6.1
7.2
8.6
EBITDA(十億円)
0.2
0.7
1.2
1.4
1.7
経常利益(十億円)
0.2
0.7
1.0
1.3
1.6
当期利益(十億円)
0.1
0.3
0.5
0.8
0.9
EPS(円)
5
12
22
30
37
PSR(倍)
17.0
10.5
6.5
5.5
4.6
PER(倍)
323.9
129.4
73.8
52.4
43.3


(注)EBITDA:償却前営業利益


詳細はこちら


関連するリサーチレポートはこちら

インターキュー(9449):レンタルサーバー、ドメイン取得への事業転換が明確、 レーティングを「保有」に変更
インターキュー(9449):インターネット・サービス・プロバイダーとしての株価は割高、レーティングは「売り」 (PDF、9ページ)




本レポートに掲載された情報・意見はウィット・キャピタル証券株式会社(以下"ウィット")の従業員が作成したものであり、発行日時点における判断を示したものです。本レポートは、ウィットが信頼するにたると判断した情報源にもとづき作成されていますが、当情報源の完全性、正確性を保証するものではありません。 本レポートに掲載された投資情報は必ずしも全ての種類の投資家にとって適切かつ妥当なものとは限りません。投資に係る最終決定は投資家ご自身の目的や財務状況にもとづいてご判断ください。注意事項の詳細については、「詳細はこちら」を参照。

 

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