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ウィット・キャピタルリポート [企業リポート一覧]
2000年8月30日
カンパニーレポート:インターネットサービス
株価:3,670円(8月29日終値)  レーティング:保有
荒木 正人

インターキュー(9449)

レンタルサーバー、ドメイン取得への事業転換が
明確、 レーティングを「保有」に変更

 

インターキュー(9449 店頭)の2000年12月期上期決算が発表された。プロバイダー事業は第2四半期の月間会員純増数が3,554人、会員当たり月間収入が2,677円となり、共にウィット・キャピタル証券の予想(4,500人、2,800円)を下回った。逆に、ほぼ予想通り、あるいは予想以上に健闘したのがレンタルサーバー事業、ドメイン取得事業である。レンタルサーバー事業、ドメイン取得事業の売上構成比は前期比で10ポイント以上上昇し32.5%となった。今上期はプロバイダー事業からの事業転換期と考えるべきである。

レンタルサーバー事業とドメイン取得事業の成功のカギは集客力であると考える。第3四半期は集客力の強化を目的とした2つの施策による受注件数の伸びに加えて、CAC(顧客獲得コスト)にも着目する。

レンタルサーバー事業者、ドメイン取得事業者としてみると、今期予想PSR26.3倍は、米国の同業他社に日米株式市場間のバリュエーション格差を勘案した場合のターゲットゾーンに入る。しかし、特に割安感はないこと、レンタルサーバー事業とドメイン取得事業が立ち上がったばかりであることなどから、レーティングは「保有」とする。

株価(円)
3,670
     52週レンジ(円)
102,000-2,600
(2000年8月29日)
 
  発行済株数(千株)
25,061
時価総額(十億円)
92
  ROE(%)
7.0
決算期
98/12
99/12
00/12予
01/12予
02/12予
売上高(十億円)
1.9
3.7
6.8
13.2
20.9
EBITDA(十億円)
0.2
0.7
1.9
4.4
8.0
経常利益(十億円)
0.2
0.7
1.7
4.3
7.9
当期利益(十億円)
0.1
0.3
0.9
2.1
3.9
EPS(円)
5
12
34
82
155
PSR(倍)
39.1
24.2
13.5
7.0
4.4
PER(倍)
747.5
298.8
108.2
44.6
23.7

(注)EBITDA:償却前営業利益


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本レポートに掲載された情報・意見はウィット・キャピタル証券株式会社(以下"ウィット")の従業員が作成したものであり、発行日時点における判断を示したものです。本レポートは、ウィットが信頼するにたると判断した情報源にもとづき作成されていますが、当情報源の完全性、正確性を保証するものではありません。 本レポートに掲載された投資情報は必ずしも全ての種類の投資家にとって適切かつ妥当なものとは限りません。投資に係る最終決定は投資家ご自身の目的や財務状況にもとづいてご判断ください。注意事項の詳細については、「詳細はこちら」を参照。

 

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